El Gobierno de Gustavo Petro limita las inversiones de fondos de pensión en el exterior

El Gobierno colombiano, liderado por el presidente Gustavo Petro, ha promulgado un nuevo decreto que restringe a un 30% la cantidad de dinero que las Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP) pueden invertir fuera del país. Hasta ahora, estas entidades mantenían cerca de la mitad de sus recursos en mercados internacionales, principalmente en Estados Unidos y Europa, lo que se traduce en aproximadamente 250 billones de pesos colombianos (alrededor de 68.400 millones de dólares). La intención del presidente es redirigir estos ahorros hacia proyectos de inversión públicos y privados en Colombia.

Detalles del nuevo decreto

El decreto establece que el Ministerio de Hacienda y Crédito Público tendrá la autoridad para promover la creación de un banco de proyectos de inversión. Además, dicho ministerio liderará la coordinación con las AFP, el sector privado y entidades públicas para identificar y gestionar información sobre iniciativas de inversión que puedan beneficiarse de estos recursos.

En cuanto a la implementación de esta medida, el decreto incluye un régimen de transición que concede un plazo máximo de cinco años a las AFP para adaptarse gradualmente al nuevo límite del 30%. Asimismo, se les ha ordenado remitir un plan de ajuste a la Superintendencia Financiera de Colombia para su supervisión y seguimiento.

Reacciones y críticas a la medida

A pesar de que esta normativa es más moderada en comparación con las propuestas iniciales del presidente, que planteaban un retorno más significativo de ahorros, ha generado descontento entre las AFP. Andrés Velasco, presidente de Asofondos, advirtió que esta limitación perjudicará a los trabajadores colombianos al restringir la diversificación de los portafolios de ahorro pensional. “Esto afectará negativamente la rentabilidad de los ahorros y aumentará el riesgo”, dijo Velasco, sugiriendo que resultará en pensiones más bajas y, potencialmente, en una menor posibilidad de jubilación adecuada para los colombianos.

El presidente de Asofondos también enfatizó que el diagnóstico que impulsa esta medida es erróneo, pues el problema radica en la débil demanda de inversión en Colombia, no en la falta de ahorros. Entre las razones, mencionó la incertidumbre política, la escasez de proyectos listos para iniciar y una serie de obstáculos administrativos.

Impacto en los fondos de pensión

Sin la opción de diversificar sus portafolios en el exterior, algunos analistas advierten que los fondos se verán forzados a concentrarse más en deuda pública local, como los Títulos de Tesorería (TES). En la actualidad, las AFP tienen alrededor del 33% de sus portafolios en TES, lo que está muy por debajo del límite legal del 50% establecido.

Además, la Contraloría alertó recientemente que, según un análisis técnico sobre las repercusiones de esta medida, una menor rentabilidad de los fondos podría incrementar la presión fiscal y poner en riesgo la estabilidad del sistema de pensiones, así como afectar los ahorros pensionarios.