Argentina Retorna a los Mercados Financieros Internacionales
El Gobierno de Javier Milei anunció este viernes su decisión de volver a los mercados financieros internacionales con la emisión de un bono en dólares con un plazo de cuatro años y un interés del 6,5%. La recaudación de este bono está destinada a afrontar, en parte, los vencimientos de deuda que se aproximan en enero próximo, que ascienden a aproximadamente 4.300 millones de dólares, sin comprometer las reservas del Banco Central.
Contexto de la Emisión de Bonos
Esta decisión se produce pocas horas después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) reiterara su solicitud para que Argentina acumule reservas internacionales, con el fin de robustecer su inestable situación financiera. «Volvimos al mercado de capitales con un bono a 2029 con un cupón del 6,5% bajo ley local», expresó Milei en sus redes sociales, celebrando esta importante movida económica y elogiando a su ministro de Economía, Luis Caputo, a quien definió como “el mejor de todos los tiempos”.
Desde 2018, Argentina había permanecido fuera de los mercados financieros globales debido a las altas tasas de interés que tendría que enfrentar. Actualmente, el indicador de riesgo país elaborado por el banco JP Morgan asigna a Argentina 622 puntos básicos, reflejo de la inestabilidad que ha caracterizado al país en este año. Este indicador fluctuó de cerca de 500 puntos en enero a más de 1.400 puntos en septiembre, en medio de una crisis económica y política.
Objetivos de la Estrategia Financiera
Fortalecido por su triunfo en las recientes elecciones de medio término, Milei busca recuperar la confianza de los inversores internacionales mediante un plan de ajuste fiscal y desregulación económica. «La idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas», destacó Caputo en una entrevista con el canal América 24.
El nuevo bono, denominado BONAR 2029N, está emitido en dólares estadounidenses, con un interés anual del 6,5%, que se pagará semestralmente. La totalidad del capital se amortizará a su vencimiento el 30 de noviembre de 2029. La emisión se llevará a cabo bajo legislación argentina y el precio de colocación se determinará en una subasta programada para el 10 de octubre, con liquidación dos días después.
Reservas del Banco Central y Recomendaciones del FMI
Según la información oficial, el Gobierno enfatiza su intención de no utilizar las escasas reservas del Banco Central (BCRA) para cancelar deuda. Con reservas brutas que alcanzan 41.882 millones de dólares, las reservas netas son negativas una vez descontados los pasivos existentes, lo que ha motivado reiteradas recomendaciones del FMI sobre la necesidad de que el Gobierno de Milei acumule más divisas.
Julie Kozack, portavoz del FMI, elogió el plan económico de Milei, pero subrayó la importancia de un “camino más ambicioso de acumulación de reservas” para ayudar a Argentina a enfrentar futuros desafíos económicos y facilitar un reingreso eficaz a los mercados internacionales de capital. Hasta la fecha, Argentina no ha cumplido con las metas de reservas establecidas en el acuerdo de 20.000 millones de dólares con el FMI.
La administración de Milei ha optado por no adquirir divisas, con el argumento de que esto podría incentivar un aumento en la cotización local del dólar. En una reciente reunión, el presidente afirmó: “¿Qué es eso de estar pensando en que tengo que tener reservas para pagar [deuda]? Si los intereses los pago con equilibrio fiscal y la deuda la rolleo [refinancio] en el mercado”.
